Model Markowitz Dalam Keputusan Investasi Saham Pada Index Lq45 di Bursa Efek Indonesia
(1) UNIVERSITAS NEGERI MAKASSAR
(2) UNIVERSITAS NEGERI MAKASSAR
(3) UNIVERSITAS NEGERI MAKASSAR
(*) Corresponding Author
DOI: https://doi.org/10.26858/jekpend.v5i1.24709
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui model Markowitz pada saham Indeks LQ45, sehingga diperoleh komposisi saham yang dapat dijadikan pilihan investasi atau membentuk portofolio. Populasi penelitian ini adalah seluruh saham-saham emiten atau perusahaan go public yang pernah masuk dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia periode Februari 2017-Januari 2021 sebanyak 66 saham perusahaan dan sampel penelitian ini adalah 65 saham perusahaan yang dipilih berdasarkan teknik nonprobability sampling dengan metode purposive sampling. Pengumpulan data penelitian menggunakan teknik dokumentasi. Analisis data dilakukan model Markowitz dengan mengumpulkan data harga saham penutupan (closing price) bulanan sampai mendapatkan portofolio optimal kemudian mengukur kinerja portofolio optimal dari model Markowitz. Berdasarkan hasil penelitian terdapat 11 saham pembentuk portofolio optimal model Markowitz dengan expected return portofolio sebesar 0,96% per bulan dengan risiko portofolio (varian
portofolio sebesar 0,12% per bulan dan standar deviasi sebesar 3,41% per bulan).
Keywords
Full Text:
PDFReferences
Azizah, L. R. N., Tandika, D., & Nurdin. (2017). Analisis Perbandingan Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Single Index Model dan Markowitz Model pada Saham-Saham JII di Bursa Efek Indonesia Periode Januari 2015 – Desember 2016. Prosiding Manajemen, 3(1), 435–440.
Bursa Efek Indonesia. (n.d.). Saham. Bursa Efek Indonesia. Retrieved February 4, 2021, from https://www.idx.co.id/produk/saham/
Chanifah, S., Hamdani, H., & Gunawan, A. (2020). Comparison Of Applying Single Index Model And Capital Asset Pricing Model By Means Achieving Optimal Portfolio. Agregat: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 4(1), 8–24. https://journal.uhamka.ac.id/index.php/agregat/article/view /4887/1887
Chasanah, C. I., Lesmana, D. C., & Purnaba, I. G. P. (2017). Comparison of The Markowitz and Single Index Model Based on M-V Criterion in Optimal Portfolio Formation. International Journal of Engineering and Management Research, 7(4), 323–328.
Chintya, N. (2017). Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model INdeks Tunggal dan Model Markowitz [Universitas Sriwijaya]. http://repository.unsri.ac.id/19819
Elton, E. J., & Gruber, martin J. (1995). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis (5th ed.). John Wiley & Sons.
Fahmi, I. (2015). Pengantar Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Alfabeta.
Halim, A. (2015). Analisis Investasi dan Aplikasinya Dalam Aset Keuangan dan Aset Riil (1st ed.). Salemba Empat.
Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (11th ed.). BPFE Yogyakarta.
Lee, H.-S., Cheng, F.-F., & Chong, S.-C. (2015). Markowitz portfolio theory and capital asset pricing model for Kuala Lumpur stock exchange: A case revisited. International Journal of Economics and Financial Issues, 6(3S), 59–65. https://www.econjournals.com/index.php/ijefi/ article/view/2607/pdf
Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91.
Otoritas Jasa Keuangan. (n.d.). Statistik Pasar Modal. Otoritas Jasa Keuangan. Retrieved February 12, 2021, from https://www.ojk.go.id/id/kanal/pasar-modal/data-dan-statistik/statistik-pasar-modal/Default.aspx
Putra, I. K. A. A. S., & Dana, I. M. (2020). Study of Optimal Portfolio Performance Comparison: Single Index Model and Markowitz Model on LQ45 Stocks in Indonesia Stock Exchange. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 4(12), 237–244.
Septyanto, D., & Kertopati, B. (2014). Analisis Pembentukan Portofolio Dengan Menggunakan Model Markowitz dan Single Index Model Pada Saham yang Masuk Dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2013. Finance and Banking Journal, 16(1410-8623), 140–156. http://journal.perbanas.id/index.php/jkp/article/view/206
Sharpe, W. F. (1963). A Simplified Model for Portofolio Analysis. Manajement Science, 9(2), 277–293.
Sitompul, W. J. (2020). Analisis Komparasi Pembentukan Portofolio Saham Optimal dengan Menggunakan Model Markowitz dan Model Indeks Tunggal dalam Keputusan Berinvestasi pada Saham Lq-45 di Bursa Efek Indonesia.
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio dan Investasi. Kanisius.
Undang-Undang Republik Indonesia. (1995). Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 Pasal 1 Ayat 13 Tentang Pasar Modal.
Utami, Y., & Ningrum, E. R. (2019). Studi Komparatif Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Stochastic Dominance dan Single Index Model. Jurnal Pasar Modal Dan Bisnis, 1(1), 1–12. http://jurnal.ticmi.co.id/index.php/JPMB
Varghese, J., & Joseph, A. (2018). A Comparative Study on Markowitz Mean-Variance Model and Sharpe’s Single Index Model in the Contest of Portfolio Investment. International Refereed Journal of Research, 3(2), 36–41.
Article Metrics
Abstract view : 451 times | PDF view : 97 timesRefbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2022 Siti Hasbiah
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Has been Indexed and Abstracted by:
Published by:
Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Makassar
Office:
Jalan Raya Pendidikan, Fakultas Ekonomi Kampus UNM Gunungsari Baru Kec. Rappocini Kota Makassar. Prop. Sulawesi Selatan, Indonesia Email: jekpend.fe@unm.ac.id Contact: +6285341579686